本文來源：時代財經(jīng) 作者：羅東駿
來源：視覺中國
近日，復利3.5%預定利率壽險產(chǎn)品或于6月30日停售的傳聞甚囂塵上。這是因為今年4月，監(jiān)管部門陸續(xù)召集相關保險公司開會，要求壽險公司調(diào)整新開發(fā)產(chǎn)品的定價利率，控制利差損，新開發(fā)產(chǎn)品的定價利率從3.5%降到3.0%。
(資料圖)
截至7月3日，時代財經(jīng)走訪多家銀行和保險公司營業(yè)網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，部分3.5%增額終身壽險產(chǎn)品仍在售。據(jù)了解，各險企已陸續(xù)儲備預定利率3%的保險產(chǎn)品，亟待監(jiān)管層批準。
6月30日已過，3.5%保險產(chǎn)品尚存
預定利率3.5%的保險產(chǎn)品，或許還有最后的窗口期。
記者走訪多家銀行和保險公司營業(yè)網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，盡管不少3.5%預定利率的產(chǎn)品業(yè)已退出市場，但仍有部分保險公司3.5%的增額終身壽或年金險還在售。如農(nóng)銀人壽金穗臻享終身壽險、太平人壽臻享金、天安人壽吉祥保等。
一位國有銀行營業(yè)網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴時代財經(jīng)，目前監(jiān)管部門還沒有下發(fā)通知，但陸續(xù)有保險公司通知該行停售3.5%預定利率的產(chǎn)品，目前該行只剩下5款預定利率3.5%的保險產(chǎn)品還能代銷，主要是增額終身壽和年金險。部分產(chǎn)品停售通知都是當天下，產(chǎn)品當天停。“現(xiàn)在銀行就像是一個保險超市，代銷各大保險公司的保險?；旧鲜忻嫔嫌械谋ｋU我們這都能代銷，我們這沒有的到保險經(jīng)紀公司也基本上買不到了?！?/p>
“6月很多客戶來詢問增額終身壽，基本上天天都有人來買?！北本┏枀^(qū)某銀行網(wǎng)點客戶經(jīng)理對時代財經(jīng)表示。
事實上，壽險產(chǎn)品定價利率3.5%是監(jiān)管利率上限。業(yè)內(nèi)人士告訴時代財經(jīng)，市面上絕大多數(shù)增額終身壽的IRR（內(nèi)部收益率）實際上只能接近于3.5%。在長期持有不減保的情況下，IRR能突破3.4%就不錯了。對于增額終身壽產(chǎn)品產(chǎn)品而言，不同繳費期，不同時間段收益，IRR都是不一樣的。
中國地方金融研究院研究員武忠言認為，消費者不能因為3.5%預定利率保險窗口期收窄就盲目購買，首先要正確理解保險產(chǎn)品的核心要義，不能簡單將其與銀行理財產(chǎn)品做簡單比較。勿要將保額增長率等同于投資收益率，須知保險雖具有投資理財功能，但其更重要的是風險保障功能。投保前一定要做好長期規(guī)劃，購買與自身預定、支付能力相匹配的適當保障額度的增額終身壽險產(chǎn)品。其二要完整準確理解產(chǎn)品保障內(nèi)容和賠付標準，尤其要了解除外責任、退保規(guī)定等條款，不盲目跟風，綜合考慮家庭保單情況、經(jīng)濟收入情況等，根據(jù)自身需求選擇合適的保險產(chǎn)品。
監(jiān)管層為何推動保險產(chǎn)品定價利率降到3%？
業(yè)內(nèi)人士告訴時代財經(jīng)，監(jiān)管層要求壽險公司將新開發(fā)產(chǎn)品的定價利率從3.5%降到3.0%，主要是為了于防范化解長期利差損風險，縮小險企價格戰(zhàn)空間的目的。保險公司作為國家的重要金融機構，同時也肩負著保障和改善民生的責任，我國《保險法》規(guī)定，保險公司是不允許倒閉的，保險公司一旦運營不善面臨倒閉也會被接管，最終還是國家資金兜底。因此，監(jiān)管層出手平衡金融風險，減少險企風險隱患很有必要。此外，央行下調(diào)基準利率，銀行下調(diào)存款利率，壽險利率跟隨下調(diào)也是必然。
武忠言認為，利率風險是壽險業(yè)的主要市場風險之一。在長端利率趨勢性下行、權益市場波動加劇背景下，增額終身壽險產(chǎn)品預定利率下調(diào)或成行業(yè)趨勢，通過調(diào)整預定利率有助于險企優(yōu)化剛性負債成本和防范利差損風險。從微觀層面來看，此舉有助于險企平衡穩(wěn)健經(jīng)營與潛在風險防范；從中觀層面看，有助于引導保險業(yè)回歸保障本源，切實維護保險消費者合法權益和促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
壽險新產(chǎn)品定價利率下調(diào)會帶來哪些影響？招商證券鄭積沙團隊研報認為，預計短期內(nèi)或?qū)е略鲱~終身壽等儲蓄險需求的集中釋放，隨后可能面臨銷售疲弱的一段真空期，保費收入將產(chǎn)生一定波動。但中長期來看，保險產(chǎn)品剛兌的市場稀缺性正在逐步顯現(xiàn)，儲蓄類產(chǎn)品需求持續(xù)存在，后續(xù)保費增速預計將逐步恢復正常，而產(chǎn)品定價利率的下調(diào)則有助于保險公司化解長期利差損風險，改善經(jīng)營質(zhì)量，維護行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。
一位資深保險業(yè)務經(jīng)理告訴時代財經(jīng)，盡管新開發(fā)保險產(chǎn)品的定價利率將下調(diào)至3.0%，但與銀行存款利率對比來看，部分增額終身壽險產(chǎn)品及年金產(chǎn)品依然存在吸引力，因為銀行理財打破剛性兌付以后，理財產(chǎn)品凈值有一定波動性，“許多老百姓不敢買銀行理財，轉(zhuǎn)而投向保險?！?/p>
