一、本期主題
回顧5月鋼材市場，鋼材供給持續(xù)高位運(yùn)行，價(jià)格出現(xiàn)震蕩下行。以上海螺紋鋼為例，從月初3770元/噸降至3570元/噸，鋼價(jià)寬幅下行的驅(qū)動(dòng)原因在于：其一國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期較弱；其二鋼廠在需求淡季復(fù)產(chǎn)出現(xiàn)供需矛盾；其三原料價(jià)格下移造成鋼材成本坍塌。在市場對于后市信心普遍不足的情況下，6月鋼材市場行情會(huì)出現(xiàn)何種走勢？本期鋼市面對面邀請業(yè)內(nèi)嘉賓與您一起共同討論。
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二、與會(huì)嘉賓介紹
本次會(huì)議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鋼材事業(yè)部研究員張凱東主持，特邀山西旺盛興工貿(mào)有限公司副總經(jīng)理王濤、成都成實(shí)冶金有限責(zé)任公司總經(jīng)理陳進(jìn)、廈門建發(fā)金屬有限公司期現(xiàn)綜合部研究員黃惠、臺(tái)州市金屬材料流通行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長/臺(tái)州企坤鋼鐵電子商務(wù)有限公司董事長洪建國等嘉賓參與討論。
三、觀點(diǎn)總結(jié)
供應(yīng)方面，鋼廠在短期的檢修減產(chǎn)后鐵水產(chǎn)量重新回升，原料價(jià)格率先下行后給到鋼廠利潤空間，后期減產(chǎn)意愿降低，而政策端的限產(chǎn)至今仍未得到落實(shí)，后期供應(yīng)層面的壓力持續(xù)存在。
需求方面，房地產(chǎn)新開工等數(shù)據(jù)依舊表現(xiàn)低迷，加上基建投資增速放緩，從下游訂單的情況來看，制造業(yè)也面臨出口壓力，疊加高溫多雨氣候，傳統(tǒng)淡季背景下鋼材需求難以得到有效支撐。
綜合來看，在供強(qiáng)需弱背景下，原料仍有下行空間，成本塌陷后6月鋼價(jià)依舊承壓運(yùn)行。
四、嘉賓精彩觀點(diǎn)回顧
山西旺盛興工貿(mào)有限公司副總經(jīng)理王濤
當(dāng)前總體行情為需求偏差，價(jià)格低位震蕩運(yùn)行，終端工地采購節(jié)奏較慢，按需采購為主，中間二級經(jīng)銷商拿貨意愿不強(qiáng)，多謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，基本上不存在提前采購行為。3月以來鋼材處于下降趨勢，山西區(qū)域跌幅達(dá)600-700元，市場信心受挫，代理商以完成月度協(xié)議量為銷售目標(biāo)，同時(shí)降低庫存以規(guī)避降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 5月份山西鋼廠有不同程度限產(chǎn)/檢修，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截至5月24號山西鋼廠庫存降至116萬噸，降幅為40-50萬噸。但房地產(chǎn)行業(yè)未走出頹勢，社會(huì)需求不足，山西一線品牌基價(jià)在3500元/左右，二線為3400多，即使在限產(chǎn)以及降庫下鋼價(jià)未出現(xiàn)明顯反彈，預(yù)測6月份鋼價(jià)將繼續(xù)維持低位震蕩走勢，價(jià)格中樞在3400上下，波動(dòng)取決于政策支持力度以及原料下行空間。
成都成實(shí)冶金有限責(zé)任公司總經(jīng)理陳進(jìn)
1、1-4月份國內(nèi)工業(yè)企業(yè)利潤率下滑24.6%，低于預(yù)期水平，去年同期受疫情影響基數(shù)較低，但今年仍低于去年。在房建表現(xiàn)較差背景下，成都地區(qū)實(shí)行退耕還林等民生工程實(shí)屬無奈之舉。房地產(chǎn)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)的重要支撐，但目前的核心問題在于購房者關(guān)系問題，居民仍有一定的購房需求，但不敢消費(fèi)導(dǎo)致存款上升，政策應(yīng)該保障購房者能夠交款后能按時(shí)拿房，杜絕挪用購房款用于其他項(xiàng)目。
制造業(yè)、房建、基建目前增長乏力，6月后又將面臨高溫雨季，鋼材需求難有支撐，未來焦煤仍有下行空間，鋼價(jià)唯一的出路在于鋼廠減產(chǎn)。在下跌趨勢中，鋼廠也應(yīng)與經(jīng)銷商讓利保持共贏關(guān)系，保證出貨就能大幅減虧。
廈門建發(fā)金屬有限公司期現(xiàn)綜合部研究員黃惠
1、在當(dāng)前行情下客戶大多采取防守型措施，產(chǎn)業(yè)鏈對未來的預(yù)期比較悲觀。從近兩月的訂單情況來看，以廣東為例，鍍鋅、冷軋、管廠的下游訂單較差，甚至低于去年。資金層面表現(xiàn)為回款慢、M1與M2劈叉，財(cái)政負(fù)債壓力較大，民間資本信心不足,整體投資意愿較差。
2、當(dāng)前市場看法較為一致，鋼材需求差同時(shí)鋼廠減產(chǎn)意愿較低。根據(jù)測算后期若要達(dá)到供需平衡，鐵水產(chǎn)量為225萬噸，供給壓力較大，對6月行情較為看空。在這個(gè)點(diǎn)位做套保面臨不確定性較高，傾向于使用期權(quán)做頭寸保護(hù)。
臺(tái)州市金屬材料流通行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長/臺(tái)州企坤鋼鐵電子商務(wù)有限公司董事長洪建國
目前加工企業(yè)虧損超過去年50%以上，流通企業(yè)同樣面臨較大生存壓力，對產(chǎn)業(yè)普遍感到迷茫，這一輪行情鋼貿(mào)企業(yè)的危機(jī)程度要超過2014年。今年臺(tái)州下游訂單出現(xiàn)明顯萎縮，鋼材需求隨之下滑。 6月份行情整體在底部震蕩，價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，7-8月份相對好點(diǎn)。建議鋼貿(mào)企業(yè)抱團(tuán)取暖，增加上下游行業(yè)聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)銷售環(huán)節(jié)，運(yùn)用價(jià)格管理工具如期貨等規(guī)避一定市場風(fēng)險(xiǎn)。
上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 研究員 張凱東
6月份行情預(yù)判：整體看空，原因總結(jié)為供應(yīng)持續(xù)高位，疊加淡季需求預(yù)期偏差，以及后期煤炭價(jià)格下行，宏觀政策層面可能需要等到下半年。鐵水產(chǎn)量仍在240萬噸水平，鋼材產(chǎn)量繼續(xù)小幅回升，參考往年的情況，螺紋產(chǎn)量有繼續(xù)回升可能，后市的供應(yīng)壓力仍將對價(jià)格形成壓制。
五、下周鋼市面對面直播主題
板材生產(chǎn)企業(yè)專場 2023.6.6下午3:00-4:00
